Tutorial básico de opções Hoje em dia, muitas carteiras de investidores incluem investimentos como fundos de investimento. ações e títulos. Mas a variedade de valores mobiliários que você possui à sua disposição não termina. Outro tipo de segurança, chamada de opção, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados. O poder das opções reside na sua versatilidade. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com qualquer situação que surgir. As opções podem ser tão especulativas quanto conservadoras como você deseja. Isso significa que você pode fazer tudo, desde proteger uma posição de uma queda para apostas abertas sobre o movimento de um mercado ou índice. 13 Essa versatilidade, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas. É por isso que, ao negociar opções, você verá um aviso legal como o seguinte: 13 As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. A negociação de opções pode ser de natureza especulativa e suportar um risco substancial de perda. Apenas investe com capital de risco. 13 Apesar do que alguém lhe disser, a negociação de opções envolve risco, especialmente se você não sabe o que está fazendo. Por causa disso, muitas pessoas sugerem que você se afaste das opções e esqueça sua existência. 13 Por outro lado, ignorar qualquer tipo de investimento coloca você em uma posição fraca. Talvez a natureza especulativa das opções não se ajuste ao seu estilo. Não há problema - então não especule nas opções. Mas, antes de decidir não investir em opções, você deve entendê-las. Não aprender como as opções funcionam é tão perigoso como saltar diretamente: sem saber sobre opções, você não perderia apenas ter outro item em sua caixa de ferramentas de investimento, mas também perderia informações sobre o funcionamento de algumas das maiores corporações mundiais. Quer se trate de proteger o risco de transações cambiais ou de garantir a propriedade dos empregados sob a forma de opções de compra de ações, a maioria dos nacionais multinacionais usa opções de alguma forma. 13 Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes de opções tem muitos anos de experiência, então não espere ser um especialista imediatamente após ler este tutorial. Se você não está familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, confira o tutorial do Stock Basics. Uma compreensão completa do risco é essencial no comércio de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. Investir no Google (GOOG) geralmente exige que você pague o preço da ação multiplicado pelo número de ações compradas. Uma alternativa usando menor capital envolve o uso de opções. Saiba mais sobre opções de estoque, incluindo algumas terminologia básica e a fonte de lucros. Aprender a entender o idioma das cadeias de opções irá ajudá-lo a se tornar um comerciante mais informado. Se você quiser usar a alavancagem para sua vantagem, você deve saber quantos contratos comprar. Um bom lugar para começar com as opções é escrever esses contratos contra compartilhamentos que você já possui. As opções de índice são menos voláteis e mais líquidas que as opções normais. Compreenda como trocar opções de índice com esta simples introdução. Há momentos em que um investidor não deve exercer uma opção. Descubra quando segurar e quando dobrar. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através da participação em múltiplas escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através da participação em múltiplas escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba mais sobre os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e os diferentes fatores que afetam os salários e os níveis globais. Crask, Estratégias de opções para comerciantes sofisticados. Mitch Crask apresenta o leitor ao mercado de troca de opções em estratégias de opções para comerciantes sofisticados (Traders Press, 2005). Em essência, eleva o spread de débito 8220a ou se encaixa em uma posição de crédito, alterando algumas ou todas as opções longas em spreads de débito para futuros de ações simples.8221 (p.2) Por que percorrer esse exercício? Por que não apenas colocar um spread de crédito? Usando apenas as opções Crask aponta para três diferenças essenciais entre opções e futuros de ações individuais que tornam o comércio de trocas preferível. Primeiro, o preço do futuro da ação única não está diretamente relacionado à volatilidade do estoque subjacente. Em segundo lugar, o futuro do estoque único não sofre tempo de decadência. E em terceiro lugar, a maioria dos futuros de ações a valor justo tem um delta em ou muito próximo de 1,00. No início, a Crask viaja o leitor através de um simples spread de crédito de mudança de touro usando um preço de fechamento de julho de 2003 para o eBay. Passo 1: Compre o pedido em setembro de 105 para um débito de 7.60 vender a chamada de 110 de setembro para um crédito de 4,80, por débito líquido de 2,80. Passo 2: Compre o futuro do estoque único de setembro para 108,28 menos o fechamento do eBay de 108,14, para uma perda premium de 0,14. Passo 3: venda a chamada de 110 de setembro para 4.80. Agora você tem um crédito líquido de 4.66. O que você realizou Você baixou o ponto de equilíbrio de 107.80 para 103.62. E considerando que o ganho máximo que você poderia ter percebido no spread de débito foi de 2,20, você agora possui um ganho máximo potencial de 6,38 no spread do switch (greve de chamada curta menos a base do custo do futuro do estoque único). Em contrapartida, você aumentou seu perfil de risco. Considerando que a perda máxima foi de 2,80 no spread de opção, o spread spread tem para todos os efeitos um risco ilimitado, uma vez que o futuro do estoque único pode cair completamente para zero. Crask sugere que o comerciante do switch espalhe sua parada no ponto de perda máxima na propagação da opção inicial. Nesse caso, o índice de risco de recompensa do spread do switch é 2,28 comparado a 0,79 para o spread da opção. Neste livro, Crask analisa as estratégias de mudança para as tradições de propagação de opções mais populares, incluindo verticais, calendários, straddles e strangles, borboletas e condors, e spreads de caixa. Para aqueles comerciantes de opções que gostam de dissecar posições e pensar sobre as inúmeras maneiras de estruturar negócios, a Crask oferece uma alternativa interessante. Uma desvantagem do comércio de propagação de troca é que exige que o comerciante aproveite mais dinheiro. A margem para futuros de ações simples é 20. A outra desvantagem potencial, e aqui I8217m não está certo, é que pode haver problemas de liquidez com futuros de ações únicas. Eles nunca realmente decolaram como um produto autônomo, e I8217 não tem certeza de quanto volume existe no mercado de EFP (troca de física). Eu chequei o site OneChicago para o volume SSF, e parecia anêmico. Mas, mesmo se o comércio preciso, Crask recomenda que não seja prático, deve obter essas pequenas células cinzentas em opções de comerciantes.
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