Press Release SEC carrega a Goldman Sachs com violação da norma de acesso ao mercado PARA PUBLICAÇÃO IMEDIATA 2015-133 Washington DC 30 de junho de 2015 mdash A Securities and Exchange Commission cobrou hoje a Goldman, Sachs amp Co., violando a regra de acesso ao mercado em conexão com um incidente comercial que Resultou em execuções errôneas de contratos de opções. Goldman Sachs concordou em pagar uma penalidade de 7 milhões para liquidar os encargos. Uma investigação da SEC descobriu que a Goldman Sachs não dispunha de salvaguardas adequadas para evitar que a empresa enviasse erroneamente cerca de 16.000 ordens de opções de preços errados para várias trocas de opções em menos de uma hora em 20 de agosto de 2013, depois que a empresa implementou uma nova funcionalidade de negociação eletrônica projetada para Combine ordens de opções internas com pedidos de clientes. Um erro de configuração do software inadvertidamente converteu o firmrsquos ldquocontingent ordersrdquo para várias séries de opções em ordens ao vivo e atribuiu-lhes todo o preço de 1. Essas ordens foram então enviadas às trocas de opções durante a negociação prévia ao mercado e aproximadamente 1,5 milhão de contratos de opções foram executados dentro Minutos após a abertura do mercado regular de mercado. Muitas das operações executadas foram mais tarde canceladas ou recebidas ajustes de preços de acordo com as opções exchangersquo regras em negociações claramente erradas. De acordo com o pedido da SECrsquos que institui um processo administrativo resolvido, a Goldman Sachs violou ainda a Lei 15c3-5 da Securities Exchange Act, por ter controles deficientes para impedir ordens que fariam com que a empresa excedesse seu limite de capital pré-estabelecido. LdquoFirms que têm acesso ao mercado precisam ter controles adequados no local para evitar que erros tecnológicos impactem o comércio, disse Andrew Ceresney, diretor da Divisão de Execução da SEC. O ambiente de controle de ldquoGoldmanrsquos era deficiente de várias maneiras, interrompeu significativamente os mercados e não conseguiu cumprir o padrão exigido dos corretores sob a regra de acesso ao mercado. rdquo Daniel M. Hawke, Chefe da Divisão de Execução da SEC da Unidade de Abuso de Mercado, acrescentou: ldquoIt É crucial para os corretores com acesso ao mercado para entender e controlar a interação de vários sistemas de negociação eletrônica, não só para cumprir com a Regra 15c3-5, mas também para assegurar a operação ordenada dos mercados como um todo. A ordem SECrsquos fez o Seguintes conclusões: a Goldman empregou verificações de preços razoavelmente amplas por suas ordens de opções durante as horas pré-mercado. Se as bandas de preços apropriadas estiveram em posição similar àquelas que o Goldman usou durante as horas normais de negociação, milhares de ordens erradas, todas com preços de 1, teriam sido interceptadas e não enviadas para trocas. Em 20 de agosto de 2013, um funcionário da Goldman levantou vários blocos de disjuntor eletrônicos que desligaram automaticamente as mensagens de ordem das opções de saída uma vez que a taxa de mensagens excedia um determinado nível. As políticas da Goldmanrsquos relativas a esses disjuntores não foram adequadamente disseminadas ou totalmente compreendidas pelos funcionários com responsabilidades relacionadas aos disjuntores. As políticas escritas da Goldmanrsquos relacionadas à implementação de mudanças de software não exigiram várias etapas de precaução que, se tomadas, provavelmente teriam impedido o incidente das opções erradas. Em uma falha separada que não se relacionou com o incidente de negociação, a Goldman não manteve controles adequados destinados a impedir a entrada de pedidos que excedessem o limite de capital da firma. A empresa apenas calculou seu nível de uso de capital a cada 30 minutos, não possuía um mecanismo automatizado para desligar pedidos no caso de a empresa exceder o seu limite de capital e falhou por vários meses para incluir várias unidades de negócios na utilização de capital da firma. Cálculo, subestimando o risco de negociação da firma. Goldman aceitou a ordem SECrsquos sem admitir ou negar as descobertas. Além de pagar a penalidade de 7 milhões, a Goldman concordou em cessar e desistir de novas violações da Seção 15 (c) (3) da Lei de Câmbio e da Regra 15c3-5 do Exchange. A investigação da SECrsquos foi conduzida pelo pessoal da Unidade de Abuso de Mercado Daniel Marcus, Charles Riely e Matthew Koop e supervisionado pelo Sr. Hawke e os co-deputados adjuntos da unidade Robert Cohen e Joseph Sansone. Uma assistência substancial foi fornecida por Rosanne Smith, Stephanie Morena e Jennifer Conwell, do Programa Nacional de Exames SECrsquos e David Shillman, John Roeser, Richard Vorosmarti e Carl Emigholz da agência Division of Trading and Markets. Materiais relacionados NSEE disse que ignorou a maioria das operações de opções erradas do Goldman Sachs 23 de agosto de 2013, 13h45 EDT A maioria dos negócios causados quando Goldman Sachs Group Inc. bombardeou NYSE Amex Opções com ordens erradas foram canceladas, uma pessoa com conhecimento direto do Questão disse. A decisão pelo intercâmbio em que a maioria das transações ocorreram limitará as perdas no quinto maior banco por ativos após ter rooteado os mercados de opções há três dias. Mais de metade dos negócios de Goldmanx2019s e uma maior porcentagem do seu volume dos primeiros 13 minutos do dia será anulada pela NYSE Amex, de acordo com a pessoa, que pediu para não ser nomeado porque o assunto é privado. Um erro de programação que emitiu pedidos que empurraram os preços em dezenas de contratos para um dólar cada, de acordo com uma pessoa informada sobre o assunto em 20 de agosto e os dados compilados pela Bloomberg. Como as trocas governariam em negócios que se classificassem como pedidos x201C limpas, erroneamente x201D eram fundamentais para quantificar as perdas de Goldmanx2019s. Rich Adamonis, porta-voz da NYSE Euronext, e Michael DuVally da Goldman Sachs recusaram-se a comentar os negócios. X201CGoldman queria claramente que muitos desses negócios fossem destruídos o mais possível, x201D Mark S. Longo, ex-criador de mercado e diretor executivo da Options Insider Inc., disse hoje por telefone. X201Cs foram aqueles que colocaram os negócios em preços insuportáveis. Quanto mais cancelamentos eles poderiam obter o melhor para Goldman. x201D Opções Trades O mau funcionamento afetou títulos com símbolos de ticker começando com as letras I, J e K. Das 500 maiores operações de opções nos primeiros 15 minutos os mercados estavam abertos em 20 de agosto, 405 eram para esses tickers e custavam 1, de acordo com dados compilados pela Trade Alert LLC e Bloomberg. As opções da NYSE Amex representaram 76% daquelas, em comparação com 18% para o Nasdaq Options Market e 12% para o International Securities Exchange, data show. O local de opções da NYSE Euronextx2019s diz que menos de duas horas após o mau funcionamento que, x201Cas permitido pelas regras, antecipamos que a maioria dos negócios afetados será interrompida. x201D A Goldman Sachs, que gerou 5.8 bilhões de receita de ações no ano passado, disse em um E-mail que quaisquer perdas potenciais estarão dentro dos limites de risco da empresa e não são importantes para suas finanças. As ações da Goldman Sachs caíram 0,8 por cento para 158,21 às 1:31 p. m. Em Nova York depois de aumentar 1,5 por cento ontem. A maioria dos negócios avaliados no International Securities Exchange foi ajustada e não cancelada, com base nas regras da troca de 2020, de acordo com a porta-voz Molly McGregor. A Bats Global Markets Inc. deixou as poucas centenas de negociações nesse local, enquanto a Boston Options Exchanges ajustou os negócios. CBOE, BATS Chicago Board Options Exchange, operado pela CBOE Holdings Inc., disse que analisou os negócios como erros óbvios quando um pedido de revisão foi recebido dentro do prazo, o que é de 60 minutos. Randy Williams, um porta-voz dos morcegos, Tony McCormick, diretor executivo da Boston Options Exchange, Robert Madden do Nasdaq OMX Group Inc. e CBOEx2019s, Gail Osten, recusou-se a comentar para esta história. X201CItx2019s é loucura quando você olha como o ISE faz isso de uma maneira, o CBOE faz isso de outra forma, a Amex faz isso de uma outra maneira, isso é absurdo e é manifestamente perigoso, disse x201D Longo. X201CLetx2019s dizem youx2019re um criador de mercado e você coloca o mesmo comércio em três trocas diferentes, então você tem três processos diferentes que você precisa lidar para reduzir ou ajustar exatamente o mesmo comércio e você pode ter três resultados diferentes. Como isso é benéfico para alguém. Antes disso, está no Bloomberg Terminal.
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